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2010年銀行融資計(jì)劃已達(dá)3176億資本市場成提款機(jī)

點(diǎn)擊次數(shù)：263次|時(shí)間：2010-04-27 17:39

　　2009年是信貸躍進(jìn)年，2010年必然是融資潮起年。

　　去年9.59萬億元的天量新增信貸讓銀行普遍患上了“貧血癥”。而今年以來監(jiān)管層一再提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，讓銀行“雪上加霜”。

　　“截至2009年年底，我們行的資本充足率是12.65%，核心資本充足率是10.2%，這一指標(biāo)就目前而言是符合監(jiān)管方面的要求的，但是只要開展信貸業(yè)務(wù)就會很快降下來，所以出于貸款需要，今年肯定還會融資的，而且越多越好。”

　　杭州銀行內(nèi)部一位不愿透露姓名的工作人員對記者說，為此該行的首次公開募股（即IPO）已經(jīng)勢在必行。分析師認(rèn)為，這股融資上市潮“對市場的資金面來說會是一個(gè)沖擊”。

　　源自補(bǔ)充資本金的融資沖動

　　資本實(shí)力歷來是衡量銀行綜合實(shí)力的主要標(biāo)志之一，經(jīng)濟(jì)增長必然帶來資金的需求，資金需求則預(yù)示著銀行貸款的擴(kuò)張，銀行規(guī)模放貸后又必然面臨資本金的補(bǔ)充。

　　在商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)存貸利差盈利的模式下，存貸利差縮小迫使商業(yè)銀行通過擴(kuò)大信貸規(guī)模實(shí)現(xiàn)“以量補(bǔ)價(jià)”，但信貸規(guī)模激增不斷消耗著商業(yè)銀行的資本，使其資本充足率快速下降。

　　按照監(jiān)管部門的要求，大型銀行和中小銀行的資本充足率下限分別為11%和10%，主要商業(yè)銀行的核心資本充足率不得低于7%。

　　為了補(bǔ)充資本金，各大上市銀行今年年初便紛紛拋出再融資方案，尚未上市的城市商業(yè)銀行諸如廣東發(fā)展銀行（下稱廣發(fā)行）、上海銀行、杭州銀行等也緊隨其后，紛紛加緊了融資甚至是上市的步伐，目的也均直指資本金饑渴問題。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，工、建、中、交去年核心資本充足率依次為9.9%、9.31%、9.07%和8.15%，考慮到未來資本充足率的進(jìn)一步上升和銀行信貸的增長，將演變?yōu)殂y行業(yè)的核心資本充足率不足，于是一波銀行補(bǔ)充資本金的融資浪潮接踵而至。

　　今年以來，四大行除建設(shè)銀行外，均已相繼公布了融資方案。

　　部分上市中小銀行:招行、浦發(fā)、興業(yè)、南京銀行、深發(fā)展和寧波銀行也陸續(xù)公布了近期再融資計(jì)劃;就連不久前剛成功發(fā)行44億次級債的華夏銀行也發(fā)布公告稱，資本充足率10.20%，再次接近監(jiān)管部門10%的紅線，正在討論再融資方案，繼續(xù)停牌。

　　銀行過度依賴資本市場融資的做法顯然已經(jīng)引起了監(jiān)管層的注意，銀監(jiān)會主席劉明康4月12日表示，“銀行不能完全依賴資本市場進(jìn)行融資”。但上市銀行到股市“圈錢”的沖動依然有增無減。

　　“預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，為了應(yīng)對資本金問題，大型的城市商業(yè)銀行也會爭取上市融資。而且，為了搶在不良貸款大幅增加之前上市，上市的節(jié)奏還會比較快。”

　　華融證券銀行業(yè)分析師王澤軍認(rèn)為，和上市銀行一樣，由于去年和今年貸款量的大幅增加，補(bǔ)充資本金問題也成為了城商行的燃眉之急。

　　三銀行備戰(zhàn)IPO融資

　　從補(bǔ)充資本的途徑上來看，目前商業(yè)銀行主要通過增發(fā)、配股、IPO等股權(quán)融資方式，發(fā)行次級債券、金融債券以及通過銀行自身利潤來補(bǔ)充。而公開募股之前各城市商業(yè)銀行需要做足功課，其中比較關(guān)鍵的是人的因素。

　　由于歷史原因，大多數(shù)城商行或多或少都吸收自然人持股，數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過政策規(guī)定的不在少數(shù)，這也一直被認(rèn)為是城商行上市前必須解決的難題之一。

　　在城商行中，南京銀行、寧波銀行和北京銀行已率先實(shí)現(xiàn)A股上市。以南京銀行為例，該行上市前與南京市股權(quán)托管中心簽訂股權(quán)托管協(xié)議，將其所有股票均托管于南京市股權(quán)托管中心，這是南京銀行順利上市的關(guān)鍵步驟之一。

　　與南京銀行面臨同樣問題的是上海銀行。該行已于2008年年中發(fā)布公告，通知其股東至上海股權(quán)托管登記中心有限公司進(jìn)行托管及登記。

　　顯然，這是為配合IPO的需要之作。時(shí)至今日該項(xiàng)工作已基本搞定。

　　“我行剛?cè)谶^一次資，約為40幾個(gè)億。”杭州銀行上述內(nèi)部人士對記者說，“為了保持我行的資本充足率在10%以上，今年肯定還會融資的。”據(jù)其透露，杭州銀行的IPO已經(jīng)勢在必行，“不過目前還沒出時(shí)間表。”

　　今年將全力推進(jìn)IPO的廣發(fā)行，也于4月8日舉行的2010年第一次臨時(shí)股東大會上高票通過等比例增資150億的融資方案。

　　據(jù)報(bào)道，廣發(fā)行此次增發(fā)是在該行2010年至2012年資本管理規(guī)劃的思路下開展的，今年年初該行便確立了“以股份增發(fā)為首選，次級債發(fā)行為輔助，積極推動IPO進(jìn)程”的資本補(bǔ)充思路。

　　為上市，廣發(fā)行在人的因素上也大費(fèi)心思。去年6月，中行北京分行行長的董建岳“空降”廣發(fā)行，擔(dān)任董事長一職;而最新消息，任職廣發(fā)行行長3年之久的辛邁豪將在今年任期屆滿，股東花旗集團(tuán)目前正在全球物色新的行長人選。

　　資本市場成提款機(jī)

　　大小商業(yè)銀行的融資胃口無限，但資本市場的容量卻有限。“不進(jìn)行再融資，資本充足率可能不夠;進(jìn)行再融資，資本市場承受力又可能不足。”全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍近日道出了商業(yè)銀行融資的無奈。

　　“大行融資的方案充分考慮了再融資對A股二級市場的沖擊，因此大行優(yōu)先選擇發(fā)債方式融資，并且股權(quán)融資的大頭放在H股市場進(jìn)行。

　　此外，從交行宣布融資方案開始，市場對銀行融資相關(guān)消息的負(fù)面反應(yīng)逐漸淡化。這既是對前期反應(yīng)過度的修正，也是對大行融資方式的認(rèn)可。”湘財(cái)證券金融行業(yè)分析師楊森表示。

　　華融證券銀行業(yè)分析師王澤軍則認(rèn)為，對于城市商業(yè)銀行來說，大多數(shù)融資渠道單一，今年資本金問題可能會對其擴(kuò)張?jiān)斐刹焕挠绊憽?/p>

　　同時(shí)，相對于上市銀行，城市商業(yè)銀行在經(jīng)營能力、業(yè)務(wù)品種、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場份額等方面都存在不小的差距;而且其貸款質(zhì)量也比上市銀行的差;再加上其和地方政府的曖昧關(guān)系，使得壞賬率的大幅上升應(yīng)該是今后幾年內(nèi)發(fā)生的大概率事件。

　　好在上市和欲上市的銀行中城市商業(yè)銀行的數(shù)量少，而且都是業(yè)界的佼佼者，相對來說管理水平較高。

　　“如果銀行上市，規(guī)模一定不會小，那么對市場的資金面來說會是一個(gè)沖擊。”

　　不過，也有市場人士分析認(rèn)為，銀行再融資規(guī)模實(shí)際并不大，對市場產(chǎn)生影響更多的在于心理層面。

　　“上市銀行再融資還取決于大股東的態(tài)度。如果大股東愿意拿錢出來參與，對市場壓力就會減少。以此次交行420億元配股為例，此前財(cái)政部相關(guān)人士曾表示，該部將參與交行此次配股。

　　如果財(cái)政部全額認(rèn)購配股，根據(jù)其持股情況測算，參與配售資金將達(dá)100億元左右，占此次交行A股市場融資總額的比例超過40%。加上其他大股東的認(rèn)購，預(yù)計(jì)最終在A股市場上僅有40億~60億元左右的缺口需要市場消化。”

市場資本融資計(jì)劃銀行上市商業(yè) 充足率今年補(bǔ)充

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